一、投資常見的分析方法有那些?

一、定義 基本分析的定義，基本分析又稱基本面分析，是指證券投資分析人員根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)的基本原理，通過(guò)對(duì)決定證券投資價(jià)值及價(jià)格的基本要素如宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)政策走勢(shì)、行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)品市場(chǎng)狀況、公司銷售和財(cái)務(wù)狀況等的分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，從而提出相應(yīng)的投資建議的一種分析方法。 (二)理論基礎(chǔ) 基本分析的理論基礎(chǔ)是：任何金融資產(chǎn)的“真實(shí)”或“內(nèi)在”價(jià)值等于這項(xiàng)資產(chǎn)的所有預(yù)期收益流量的現(xiàn)值。 (三)內(nèi)容 基本分析主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容：(1)宏觀經(jīng)濟(jì)分析；(2)行業(yè)分析與區(qū)域分析；(3)公司分析。 其中宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)又分為三類：先行性指標(biāo)(如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等)，這些指標(biāo)的變化將先于證券價(jià)格的變化；同步性指標(biāo)(如個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、CDP、社會(huì)商品銷售額等)，這些指標(biāo)的變化與證券價(jià)格的變化基本趨于同步；滯后性指標(biāo)(如失業(yè)率、庫(kù)存量、單位產(chǎn)出工資水平、服務(wù)行業(yè)的消費(fèi)價(jià)格、銀行未收回貸款規(guī)模、優(yōu)惠利率水平、分期付款占個(gè)人收入的比重等)，這些指標(biāo)的變化一般滯后于證券價(jià)格的變化。除了經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之外，主要的經(jīng)濟(jì)政策有：貨幣政策、財(cái)政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等等。行業(yè)分析和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)分析與公司分析之間的中觀層次的分析，行業(yè)分析主要分析產(chǎn)業(yè)所屬的不同市場(chǎng)類型、所處的不同生命周期以及產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jī)對(duì)于證券價(jià)格的影響；區(qū)域分析主要分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券價(jià)格的影響。公司分析是基本分析的重點(diǎn)，公司分析主要包括以下三個(gè)方面的內(nèi)容： (1)公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是根據(jù)一定的原則和方法，通過(guò)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步的分析、比較、組合、分解，求出新的數(shù)據(jù)，用這些新的數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否健全、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理是否妥善、企業(yè)的業(yè)務(wù)前景是否光明。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目標(biāo)有公司的獲利能力、公司的財(cái)務(wù)狀況、公司的償債能力、公司的資金來(lái)源狀況和公司的資金使用狀況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法有趨勢(shì)分析法、比率分析法和垂直分析法 (2)公司產(chǎn)品與市場(chǎng)分析。包括產(chǎn)品分析和市場(chǎng)分析兩個(gè)方面。前著主要是分析公司的產(chǎn)品品種、品牌、知名度、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品的銷售量、產(chǎn)品的生命周期；后者主要分析產(chǎn)品的市場(chǎng)覆蓋率、市場(chǎng)占有率以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。 (3)公司資產(chǎn)重組與關(guān)聯(lián)交易等重大事項(xiàng)分析。 (四)優(yōu)缺點(diǎn) 基本分析的優(yōu)點(diǎn)主要有兩個(gè)： (1)能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本走勢(shì)；(2)應(yīng)用起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單。基本分析的缺點(diǎn)主要有兩個(gè)：(1)預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度相對(duì)較長(zhǎng)，對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱；(2)預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低。 (五)適用范圍 基本分析主要適用于以下幾個(gè)方面： (1)周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)；(2)相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)；(3)適用于預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。

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二、關(guān)于股票專業(yè)術(shù)語(yǔ)

內(nèi)盤：以買入價(jià)成交的交易，買入成交數(shù)量統(tǒng)計(jì)加入內(nèi)盤。

外盤：以賣出價(jià)成交的交易。賣出量統(tǒng)計(jì)加入外盤。

通過(guò)內(nèi)盤、外盤這兩個(gè)數(shù)據(jù)，大體可以用來(lái)判斷買賣力量的強(qiáng)弱。若外盤數(shù)量大于內(nèi)盤，則表現(xiàn)買方力量較強(qiáng)，若內(nèi)盤數(shù)量大于外盤則說(shuō)明賣方力量較強(qiáng)。

所謂現(xiàn)手就是即時(shí)成交手?jǐn)?shù)，可能以買價(jià)成交的，也可能是以賣價(jià)成交的。一手等于100股。而總手是指到當(dāng)前的所有成交量。

三、證券交易價(jià)格與市場(chǎng)利率呈什么關(guān)系？有地方解釋是“負(fù)相關(guān)”怎么理解？

負(fù)相關(guān)是指某些事物之間有反向的相互關(guān)聯(lián)的關(guān)系，當(dāng)一個(gè)事物發(fā)生變化，另一個(gè)事物會(huì)發(fā)生與前者反向的變化，如前者增長(zhǎng)了，后者則減少。

央行提升利率，目的就是以提高利息吸引資金存入銀行和增加貸款成本，也就收緊了銀根。眾所周知，股市有風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)銀行利息提高了，人們都愿意選擇把錢存進(jìn)銀行的這種安全方式來(lái)獲取收入，自然會(huì)把資金撤出股市，股市沒有資金推動(dòng)，價(jià)格就下跌。提高了貸款成本，就增加了企業(yè)的融資成本，從而影響企業(yè)效益，如果企業(yè)是上市公司，企業(yè)利潤(rùn)減少，反應(yīng)在股價(jià)上就會(huì)是股價(jià)下跌。

所以就可以理解為：證券交易價(jià)格與市場(chǎng)利率呈“負(fù)相關(guān)”的關(guān)系。

四、證券投資分析主要流派與方法

證券投資分析主要流派與方法

一、證券投資分析發(fā)展史簡(jiǎn)述

起源于美國(guó)、英國(guó)等國(guó)。

二、證券投資分析的主要流派

(一)基本分析流派：是目前西方的主要派別。體現(xiàn)了以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)、以統(tǒng)計(jì)方法和現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段的基本特征。兩個(gè)假設(shè)為：“股票的價(jià)值決定其價(jià)格”、“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)”。

(二)技術(shù)分析流派：指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化心臟完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等行為，作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。以價(jià)格判斷為基礎(chǔ)，以正確的投資電動(dòng)機(jī)抉擇為依據(jù)。

(三)心理分析流派：其分析有兩個(gè)方向：個(gè)體心理分析和群體心理分析。

(四)學(xué)術(shù)分析流派：重點(diǎn)是選擇價(jià)值被低估的股票并長(zhǎng)期持有，其代表化合物是本杰明?格雷厄姆和沃侖巴菲特。哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”。

各投資分析流派對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋

分析流派 對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)原因的解釋

基本分析流派 對(duì)價(jià)格與價(jià)值間偏離的調(diào)整

技術(shù)分析流派 對(duì)市場(chǎng)供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

心理分析流派 對(duì)市場(chǎng)心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

學(xué)術(shù)分析流派 對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

三、證券投資分析的主要方法

證券投資分析有三個(gè)基本要素：信息、步驟和方法。

目前所采用的分析方法主要有三大類：

(一)基本分析，主要根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理推導(dǎo)出結(jié)論的分析方法;

1、宏觀經(jīng)濟(jì)分析。宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為三類：

(1)先行性指標(biāo)。如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生活資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模。

(2)同步性指標(biāo)。個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、GDP、社會(huì)商品銷售額等。

(3)滯后性指標(biāo)。貨幣政策、財(cái)政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等。

2、行業(yè)分析和區(qū)域分析。

3、公司分析。

(二)第二類是技術(shù)分析。僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的方法。

其理論基礎(chǔ)是建立在三個(gè)假設(shè)之上的：市場(chǎng)的行為包含一切信息;價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng);歷史會(huì)重復(fù)。

(三)證券組合分析法

四、證券投資分析應(yīng)注意的問(wèn)題

優(yōu)點(diǎn)：主要是能夠比較全面地把握證券價(jià)格的基本趨勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)也相對(duì)簡(jiǎn)單。

缺點(diǎn)：對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低。

因此，對(duì)于目前具有鮮明“資金推動(dòng)型”的特征的我國(guó)證券市場(chǎng)，證券分析師應(yīng)以“長(zhǎng)看基本、中看政策、短看技術(shù)”的綜合分析手段來(lái)探尋中國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)的內(nèi)存規(guī)律。